loading... loading...
loading...
Yükleniyor...
kapat
Anasayfa > Yatırım Yeri

Ülker için 'endeksin altında getiri' tavsiyesi

Okunma Sayısı : 138   
Tarih: 07.03.2013 - 14:01
Ülker için 'endeksin altında getiri' tavsiyesi
Yatırım Yeri

Ak Yatırım, Ülker için 10.50 TL olan hedef fiyatını korurken, tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeksin Altında Getiri'ye indirdi.

Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verdi.
  
"OLUMSUZ  Endeksin Altında Getiri – 4Ç12’de 26 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa beklentisi olan 37 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 36 milyon TL’nin aşağısında kaldı. Net karın beklentilerin gerisinde kalmasının sebebi operasyonel dışı giderden kaynaklanmaktadır, Ülker 4Ç12’de 4 milyon TL gider yazdı. Ciro 4Ç12’de yıllık 10% daralarak 636 milyon TL oldu. VAFÖK 4Ç12’de yıllık %49 artarak bizim beklentimiz olan 58 milyon TL’ye paralel 55 milyon TL oldu. Sonuç olarak, Ülker’in operasyonel performansı beklentileri karşılasa da, net kar beklentilerin altında gerçekleşti. Ülker hisseleri yılbaşından bugüne kadar dönemde endeksi %21 yendi. 2013 tahmini FD/VAFÖK çarpanı 18.0x ile uluslararası benzer şirketlere göre %62 prime işaret etmektedir. Ayrıca 12 aylık hedef fiyatımız olan hisse başı 10.50TL’ye göre %15 primli işlem görmektedir. Bu nedenle, hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyesinden Endeksin Altında Getiri tavsiyesine düşürüyoruz."

PAYLAŞ
Yazdır
Yatırım Yeri / Toptan Al-Sat
Yatırım Yeri / Wholesale